财务表现 - 上半年营业收入13.40亿元 同比增长16.6% 归母净利润0.98亿元 同比增长13.3% [1] - 第二季度营业收入6.78亿元 同比增长6.2% 环比增长2.4% 归母净利润0.49亿元 同比增长12.8% 环比增长2.6% [1] - 第二季度毛利率21.9% 同比下滑2.6个百分点 环比提升0.3个百分点 [1] 海外业务拓展 - 墨西哥莱昂嵘泰上半年收入2.91亿元 同比增长36.1% 净利润1995万元 较去年同期亏损1138万元实现扭亏 [1] - 公司在电动转向机壳体领域具备竞争优势 预计通过墨西哥基地进一步拓展北美、欧洲及日韩市场 [1] 产能与资本运作 - 2025年4月完成定增项目 募集资金用于新能源汽车零部件智能制造项目 新产线以智能化、模块化、标准化为建设方向 [2] - 墨西哥工厂产能持续爬坡 预计后续将进一步贡献利润 [1] 机器人业务布局 - 公司通过三大产品布局人形机器人：金属外壳已与国内主要机器人公司达成实质性合作 [3] - 2025年4月与润孚动力成立合资公司 聚焦人形机器人和汽车底盘系统的丝杠研发 规划年产10万支（2025年）至100万支（2026年） [3] - 2025年8月拟以2.88亿元收购中山澳多51%股权 标的公司产品包括汽车智能电动踏板、域控制器等 并已向人形机器人厂商送样电机产品 [3] 业绩预测与估值 - 上调2025-2027年归母净利润预测至2.56亿元、3.21亿元、3.98亿元（原预测为2.44亿元、3.05亿元、3.75亿元） [4] - 可比公司2025年平均PE估值54倍 目标价49.14元 [4]