核心观点 - iPhone17系列将带来超薄设计 AI原生交互 eSIM全面普及等颠覆性升级 中国供应链企业已提前出现股价走强和招工热潮 [2] - 苹果正进入第四个关键产品大改款周期 未来三年产品线将迎来AI功能深度融入 折叠形态探索 硬件结构重构等大规模革新 [6] - 从资本市场狂热 消费电子换机预期 到产业工厂车间繁忙 苹果新品发布前的"三重奏"已经全面显现 [8] 资本市场表现 - A股苹果产业链整体走强 工业富联 科森科技 恒宝股份 领益智造等涨幅居前 [3] - 十余家果链公司三季度均接待50家以上机构密集调研 包括工业富联 水晶光电 东山精密 鹏鼎控股 环旭电子等 [3] - 立讯精密拿下iPhone17系列45%整机组装份额 超越富士康成为最大代工厂 [3] - 立讯精密营收规模从2020年925亿元跃升至2024年2688亿元 2024年上半年营业收入1245.03亿元同比增长20.18% 净利润66.44亿元同比增长23.13% [3] - 立讯精密股价自4月触底反弹 截至9月4日报44.39元/股上涨2.71% 总市值达3219亿元 [3] - 蓝思科技今年7月登陆港股 独家供应iPhone17 Pro系列超瓷晶玻璃 歌尔股份筹备"A+H"上市 [4] - 果链代表公司A/H股估值相对偏低 情绪修复空间可期 [4][5] 产品创新预期 - iPhone17周期将推出四款新机型 包括基础款 Pro Pro Max和全新"Air"机型取代"Plus"型号 [6] - 全系列机型配备高刷新率屏幕 芯片和摄像头常规升级 散热性能提升 [6] - 2024年全球智能手机出货量同比增长7%达12.2亿部 实现连续两年下滑后反弹 [6] - 苹果新一轮大改款有望成为高端市场最大驱动力 带动换机潮全面来临 [6] 供应链备战情况 - 富士康招工需求明显增加 用工高峰伴随新机量产临近 [7] - 果链企业工价高于同类工厂 蓝思科技小时工价最高达37元 富士康时薪在23-30元之间 [7] - 富士康为小时工提供差价补贴 补贴期延续至11月30日 [7] - 苹果新品产能备货周期伴随大规模用工潮 成为果链企业新品发布前"必答题" [7]