政策导向 - 工业和信息化部与市场监督管理总局联合发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 推动产业高端化 智能化 绿色化发展[1] - 方案提出促进人工智能终端迈向更高水平智能创新 制定人工智能终端智能化分级方法和标准 鼓励各地推动人工智能终端创新应用[1] - 加力推进电子信息制造业大规模设备更新 重大工程和重大项目开工建设 充分发挥重大项目撬动牵引作用[1] 行业表现 - 2025年上半年电子行业整体业绩继续向好 营业收入同比增长20.17% 归母净利润同比增长28.95%[1] - AI大模型快速发展加大对云端算力硬件需求 推动PCB CCL等细分领域业绩表现亮眼[1] - 截至2025年9月5日14:01 上证科创板人工智能指数强势上涨2.78% 人工智能ETF科创(588760)上涨3.13%[2] 市场动态 - 人工智能ETF科创近2周规模增长7.25亿元 份额增长11.10亿份 最新资金净流入1081.71万元[3] - 近10个交易日内有6日资金净流入 合计资金流入8.14亿元[3] - 成分股航天宏图上涨15.43% 第二大权重股寒武纪上涨4.96% 第一大权重股澜起科技上涨4.62%[2] 机构观点 - 东莞证券指出AI算力及AI终端将成为行业增长的重要驱动力 建议重点关注服务器ODM及具备高端产品 产能及客户验证的PCB/CCL公司[1] - 首创证券认为"人工智能+"实现产业政策与科技创新共振 AI产业从云端大模型向端侧智能 具身智能持续进步[2] - 国盛证券表示AI正处于实现盈利的关键拐点 正向金融 医疗 教育等领域加速渗透 算力行业正在形成"算力投入→商业变现→再投资"的商业闭环[3] 投资标的 - 人工智能ETF科创（588760）一键布局科创板30家人工智能企业龙头 行业兼顾软硬件[3] - 前十大权重股合计占比71.66% 包括澜起科技 寒武纪 石头科技 晶晨股份等个股[2] - 重点关注国产AI在算力性能 能效比方面的进展和国产自主可控情况 以及端侧AI 具身智能的技术演进和场景落地情况[2]