股价表现与估值 - 中海油A/H股年初至今股价表现落后中石油A/H股13%至22% [1] - 中海油出乎预期愿意将其收益率对标中石油 可能有助于限制其股价下跌空间 [1] - 中海油H股目标价由13.5港元上调至23港元 评级由减持升至增持 [1] - 首次覆盖中海油A股 予增持评级 目标价30元人民币 [1] 盈利预测与油价展望 - 上调2026年至2030年每股盈利预测平均约19% [1] - 预计国际油价到明年第一季跌至每桶55美元 [1] - 视石油输出国组织(OPEC)增产为需求复苏和全球库存水平健康的讯号 而非OPEC内部混乱或价格战 [1]