市场整体表现 - 沪指跌近2% 创业板指跌超3% 科创50指数大跌超5% [1] - 市场后续演绎以大盘/沪深300指数震荡为主 强势延续空间有限 走势更可能表现为结构性轮动而非全面普涨 [1] 行业板块表现 - 半导体与军工板块跌幅居前 保险/有色/银行/券商等板块均走低 [1] - 旅游/零售/食品饮料/纺织服装等板块拉升 免税概念活跃 [1] 红利板块配置价值 - 红利板块防御性配置价值凸显 在资金面趋紧与大股东减持压力下配置价值上升 [1] - 红利资产或成为未来阶段稳定市场的重要支撑 [1] 科技板块中期展望 - 科创与创业板短期波动放大 ETF与机构资金均呈现流出 9月初短期波动或进一步放大 [1] - 10月四中全会有望推出以"新质生产力"为核心的"十五五"规划 科技板块中期逻辑坚实 [1] - 若9月出现调整 应视为中期布局科技的战略性机会 [1]