银行理财公司代销渠道下沉趋势 - 银行理财公司加速与农商行建立代销合作 包括农银理财、北银理财、上银理财、信银理财、渤银理财等机构8月以来密集与多地农商行签署代理销售协议 [1][2] - 国有行理财公司加入拓展行列 农银理财于8月14日与东莞农商行签订理财产品代理销售服务合同 该行此前已与兴银理财、宁银理财、杭银理财等建立合作 [3] - 农商行市场被视为新增长引擎 三、四线城市及县域地区居民收入水平提升且理财意识增强 财富管理需求快速崛起 县域市场成为行业规模增长重要支点 [3][6] 下沉市场战略动因 - 农商行区域具有蓝海特征 地方农商行因人员数量与科技能力限制 此前较少与理财公司合作 目前多处于代销业务刚开展或拟开展阶段 竞争强度较低 [1] - 农村金融机构资产规模庞大 截至2025年二季度末总资产达60.16万亿元 占银行业金融机构总资产的12.9% 为理财销售提供广阔客群基础 [3] - 农商行可通过代销实现多元化营收 在净息差低位背景下 代销理财可丰富产品线并增加中间业务收入 凤阳农商行明确将此作为存款利率下行时期的客户资产配置替代方案 [4][5] 业务合作模式特点 - 产品策略聚焦低风险偏好 县域客群风险承受能力较低 理财公司主要以R1、R2风险等级的固收类产品为主 并控制资产久期与杠杆水平 [6] - 从单纯代销向生态合作升级 理财公司需根据区域客群属性定制专属理财方案 并与代销银行在售前、售中、售后全流程沟通 向"代销+赋能"综合服务模式转型 [6] - 中小银行转向代销应对监管 对于无法申请理财公司牌照的中小银行 由自营理财转向代销成为符合监管要求且维持市场竞争力的现实路径 [1]