全球债券抛售潮加剧 - 企业债发行激增和对发达国家财政状况的担忧引发全球债券抛售 拖累美国国债和欧洲债券走低 并蔓延至日本市场[1] - 日本20年期国债收益率攀升至1999年以来最高点 30年期国债收益率创历史新高 美国30年期国债收益率维持在接近5%的高位 德国长期债券期货连续第五个交易日下滑[1] - 更高的收益率削弱股票吸引力 导致亚洲股市普遍承压[1] 债务发行与财政赤字 - 创纪录的公司债发行是抛售直接导火索 全球借款人单日发行至少900亿美元投资级债务 欧洲单日债券发行量达创纪录的496亿欧元[2] - 债务可持续性忧虑可能推动收益率持续走高 收益率急升可能限制股市反弹并损害公司前景[2] - 彭博全球综合指数今年以来仍录得6.7%回报 但周二录得自6月6日以来最大单日跌幅[2] 日本债市压力 - 本地政治不确定性加剧抛售压力 日本首相关键盟友表示可能辞职增加政局变数[3] - 市场对30年期国债拍卖持谨慎态度 对超长期债券构成卖压[3] - 日本30年期国债收益率一度升至3.28%创纪录新高 20年期收益率触及2.69%为1999年以来新高[3] 全球市场表现 - 日本日经225指数下跌1%报41886.93点 东证指数下跌1%[4] - 欧元报1.1632美元基本不变 日元兑美元下跌0.1%至148.58[4] - 10年期美债收益率上涨2个基点至4.28% 日本10年期收益率持平于1.625%[4] 收益率曲线变化 - 美国国债收益率曲线面临陡峭化压力 长期收益率上升速度快于短期收益率[7] - 多重因素增加美国曲线风险溢价 关注周五美国非农就业数据 若数据疲软可能加剧曲线陡峭化压力[7] - 英国和日本可能面临类似收益率曲线压力[7] 地缘政治与宏观经济 - 全球交易员应对关键经济数据、美国关税政策、美联储独立性和全球财政前景等复杂因素[7] - 特朗普政府请求最高法院快速裁决 希望推翻联邦法院认定其多项关税非法的判决[8] - 澳大利亚第二季度经济增长加速 巩固央行维持利率不变的理由 该国债券随之走低[8]