行业整体表现 - 网约车行业上半年核心交易额呈现双位数增长 滴滴上半年经调EBITA为49.25亿元 曹操出行和如祺出行亏损收窄 后者毛利率首次转正[1] - 行业格局呈现"一超多强"特征 竞争依然激烈 发展重点转向精耕运营和Robotaxi布局[1] - 行业从规模驱动转向运营和服务驱动 进入精耕与智驾新赛道[2][8] 滴滴财务与运营数据 - 滴滴二季度核心平台交易额1096亿元 固定汇率下同比增长15.9% 其中国内出行GTV 825亿元增长12.2% 国际业务GTV 271亿元增长27.7%[3] - 滴滴二季度收入564亿元 同比增长10.9% 上半年营收1096.66亿元 同比增长9.7%[3] - 滴滴二季度调整后EBITA盈利25亿元 其中中国出行板块盈利36亿元[4] - 滴滴订单量连续10个季度保持双位数增长 二季度国内订单量33.76亿单同比增长12.4% 国际订单10.88亿单增长24.9% 日均交易量国内3710万单 国际1196万单[5] - 滴滴中国业务GTV增速接近订单增速 客单价保持健康状态[5] 第二梯队平台表现 - 曹操出行上半年营收94.56亿元增长53.5% 经调整净亏损3.3亿元收窄34% 毛利率从7.0%提升至8.4% 订单量3.79亿单增长49% GTV 109亿元增长53.6%[6] - 如祺出行上半年收入16.76亿元增长61.7% 净亏损收窄至1.2亿元减少62.3% 毛利率2.2%首次转正 订单量7330万单增长51.1% 平均每单交易额从26.7元提升至27.7元[6] - 后发平台体量虽与滴滴有差距 但整体呈现向上趋势 出行市场仍有增量空间[7] 行业运营变革 - 行业重视司机权益 多家平台集体下调抽成比例 滴滴将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 高频司机月均抽成不超过25% T3出行将抽成限制在27%以内[9][10] - 滴滴2024年所有订单平均抽成14% 通过高温补贴发放5亿元 优化接单算法减少空驶里程[10] - 平台优化用户体验 滴滴升级会员体系与酒店餐饮品牌权益互通 曹操出行推出7座定制车型和商务服务 如祺出行在粤港澳推出社区专车服务[11] Robotaxi布局与发展 - 滴滴自动驾驶完成C轮融资2.98亿美元 发布新一代Robotaxi硬件平台 与广汽埃安合作L4车型计划2025年底量产 已在三城市混合派单安全运营超1700天[14] - 曹操出行在苏州杭州测试自动驾驶车辆里程超1.5万公里 计划2026年底推出L4车型 T3出行、享道出行和嘀嗒出行也在推进Robotaxi服务[14] - 如祺出行运营超300台Robotaxi 上半年订单量增长超470% 启动"Robotaxi+"战略计划五年内构建超万辆车队覆盖100城市[15] - Robotaxi面临技术安全性、政策监管和用户接受度等挑战 预计2026年实现大规模商业化[13][15]