上市表现与发行概况 - 公司于9月2日在港交所上市，开盘价16.1港元，较最终发售价17.42港元下跌7.58%，收盘报16.48港元，跌幅5.4% [1] - 全球发售股份总数238,235,200股，其中公开发售83,382,400股，国际发售154,852,800股 [1][2] - 按最终发售价17.42港元计算，所得款项总额41.501亿港元，扣除上市开支1.565亿港元后，净额为39.935亿港元 [4][5] 财务业绩表现 - 2022年至2024年收入持续增长，分别为195.29亿元、248.32亿元、297.59亿元，2025年前三月收入达93.52亿元 [9][10] - 同期净利润显著提升，从2022年14.42亿元增至2024年29.10亿元，2025年前三月净利润为9.25亿元 [9][10] - 毛利率保持相对稳定，2022年至2025年一季度维持在21.0%-21.8%区间 [10] - 经营活动现金流2022-2023年表现强劲（40.04亿元、46.31亿元），但2024年降至25.18亿元，2025年前三月仅5.80亿元 [10][11] 股权结构与公司治理 - 公司为家族控制企业，郑坚江通过Ze Hui、China Prosper及奥克斯控股控制约96.36%投票权 [11] - 奥克斯控股股权结构为：郑坚江持股85%，其弟郑江持股10%，亲属何锡万持股5% [11] - 上市前进行大额分红，2024年宣派一次性股息37.94亿元，占近三年净利润总和的55%，郑坚江家族分得约36.56亿元 [12][13] 财务风险指标 - 资产负债率处于高位，2022年至2025年一季度分别为88.3%、78.8%、84.1%、82.5% [12] - 流动负债净额持续处于高位，同期分别为31.90亿元、20.29亿元、24.70亿元、7.90亿元 [12] 发行参与机构 - 中金公司担任独家保荐人、整体协调人及联席全球协调人 [2] - 东方证券、农银国际担任联席全球协调人，工银国际和富途证券担任联席账簿管理人 [2] 基石投资者情况 - 基石投资者包括中邮保险、中邮理财、华菱集团等六家机构，获分配55,921,400股，占全球发售股份23.47% [6][7] - 中邮保险及中邮理财合计获配29,247,400股，占比12.28%，为最大基石投资方 [7] 行业地位与业务范围 - 公司为全球前五大空调提供商之一，业务涵盖家用及中央空调的设计、研发、生产、销售及服务 [9]