贵金属价格表现 - 国际金价9月1日冲上3557.1美元/盎司历史新高 国内沪金主力合约突破802元/克 单日涨幅超16元/克 [1] - 周大福、老凤祥零售金饰报价达1027元/克和1025元/克 较上周五上调12-14元/克 [1] - COMEX白银盘中触及41.64美元/盎司历史高点 年内累计涨幅41% 超越黄金34%的涨幅 [1] 价格驱动因素 - 美联储降息预期升温是核心推动力 交易员预计9月降息25基点概率达87% [2] - 美联储理事免职风波削弱美元资产信心 避险资金涌入贵金属市场 [2] - 鲍威尔在杰克逊霍尔会议转鸽派表态 为9月降息打开大门 [2] - 白银额外受工业需求增长和ETF配置热情推动 投资者配置热情达2020年来峰值 [3] 市场结构与政策影响 - CFTC持仓显示黄金非商业净多头寸周增1721张至214311张 空头减少1231张 [6] - 美国USGS将白银列入关键矿产清单草案 可能征收10%-50%进口关税 [3] - COMEX与伦敦金银价差走阔 关税担忧可能创造套利机会 [3] 投资者行为与机构观点 - 投资者面临获利了结与继续持有的抉择 部分黄金ETF投资者已浮盈超15% [4] - 机构对后市存在分歧 部分交易人士提醒经济数据波动可能引发短期调整 [6] - 分析师认为美联储独立性受冲击及全球去美元化趋势将支撑长期配置需求 [6] - 全球央行购金量虽二季度放缓但仍处显著高位 预计未来12个月趋势持续 [6]