AI行业市场前景 - 全球AI市场规模预计2025年达到6000亿美元 2030年达到3-4万亿美元[2] - 中国AI市场规模预计2025年达到500亿美元(3500亿元人民币) 保持50%复合增长率 2027年达到8000亿元人民币[2] - 2025-2027年全球AI资本开支预计分别为0.60万亿 0.86万亿 1.02万亿美元[11] 国产算力发展 - 阿里巴巴25Q2资本开支387亿元人民币 同比增长220% 超预期 并坚持3年投资3800亿元规划[2][4] - 阿里云收入同比增长26% 客户AI需求旺盛[2][4] - 中国移动招标17.37亿元全国产AI服务器 仅为开端[10] - CSP厂商2026年国产芯片采购目标50% 2027年完全实现国产化[9] 重点公司表现与预期 - 英伟达对AI远期空间展望乐观 推动板块上涨[2] - 寒武纪GS报告预测2030年1433亿元收入和289亿元净利润[3] - 中际旭创25Q2净利率32% 新易盛25Q2净利率37%[3] - 东芯股份增资上海砺算后持有35.87%股权[3] - 华虹公司收购华力微97.5%股权[3] 技术发展与产业趋势 - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网[3] - 800G和1.6T光模块未来展望乐观 硅光占比提升后净利率有望提升[3] - 推理是成本问题 训练是能力差 正在突破[9] - 2027年中国AI市场8000亿元 预计40%净利率 3200亿元利润 30倍PE 9.6万亿元GPU市值空间[12] 潜在龙头企业 - HWJ公司25Q2销售商品收到现金32.77亿元 经营性现金流23.11亿元 在国产GPU领域领先[13] - 中芯国际AI GPU需求4万片/月 预计带来420亿元收入 150亿元利润[13] - FII公司12万柜 60%份额 单柜54万元 主业230亿元 合计620亿元 20倍PE 1.24万亿元市值[14] - 华虹公司具有市场优势 可能分享9.6万亿元市值空间的5%-10%[13] AI产业分类与本质 - AI产业分为北美算力 国产算力 端侧AI AI应用 物理AI五大分类[7] - 北美算力本质反映全球AI产业进展[7] - 国产算力本质体现中国科技转型决心[7] - 端侧AI本质是模型小型化与算力端侧化[7] - AI应用本质是生产关系转变[7] - 物理AI本质是模型准确度[8]