创业板市场表现 - 创业板指数当日涨幅超过2% 站稳2900点 盘中一度突破2950点 [2] - 近一年创业板指数涨幅接近90% 跑赢大盘50个百分点 [3] - 上半年创业板基金成为各类主流基金中收益表现最好的类别 [3] 创业板强势表现驱动因素 - 美联储转鸽派立场使9月降息概率大幅增加 国内利率处于下行通道 市场资金积极流入A股 [5] - 流动性宽松环境更有利于成长股表现 创业板指作为A股最具代表性的成长风格宽基指数显著受益 [5] - 政策持续利好新能源 生物医药 AI 半导体等创业板权重板块 这些行业均处于产业上行周期且业绩确定性较高 [5] - 国产替代 AI自主化 反内卷等主题持续发酵 带动科技龙头领涨 创业板成为重要情绪出口 [5] - 创业板指数覆盖多个新兴产业 即使在行业轮动背景下也能持续受益 不易出现踏空情况 [5] 市场估值水平分析 - 巴菲特指标显示A股总市值113.52万亿元除以2024年预计GDP135万亿元 得出比例约84% [7] - 若2025年GDP按5%增速计算 而A股市值不变 该指标将进一步下降 [7] - 创业板指当前PE倍数41.61倍 近10年分位值39.72% 处于偏低估值区域 [7] - 创业板近5年分位值55.98% 显著低于沪深300 中证500和中证1000等其他宽基指数 [7] 投资策略建议 - 建议采取分批买入策略 避免一次性全仓投入 可在市场回撤时增加布局 [9] - 可适当设置止盈线 若入场时机较晚 止盈线应设置得相对较低 [10]