财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入162.63亿元，同比增长18.9%，归母净利润21.1亿元，同比增长39.3% [1] - 2025年第二季度营业收入85.93亿元，同比增长18.7%，环比增长12.0%，归母净利润12.07亿元，同比增长39.2%，环比增长33.7% [1] - 公司净利率同比提升2.02个百分点至13.15%，反映产品溢价能力和成本消化效率持续优化 [2] 主营业务 - 汽车零部件业务实现收入58.74亿元，同比增长8.8%，毛利率27.96%，同比提升0.65个百分点 [1] - 空调冰箱元器件及部件业务实现收入103.89亿元，同比增长25.5%，毛利率28.21%，同比提升0.65个百分点 [1] - 传统制冷业务通过海外市场拓展实现稳步增长，大客户资源稳固 [1] 新兴业务布局 - 公司已成为人形机器人行业龙头企业机电执行器总成的核心供应商 [2] - 预计2026年为人形机器人海内外量产元年，海外与国内销量均有望突破1万台 [2] - 机电执行器领域的技术优势与产业布局将助力公司获取可观市场份额 [2] 运营效率 - 三费费用率同比下降0.61个百分点至7.67%，显示运营效率提升和费用精细化管理成效显著 [2] - 研发费用率同比微降0.29个百分点至4.33%，但结合营收增长趋势，研发投入规模预计保持稳健 [2] 业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为315.86亿元、360.10亿元和436.22亿元 [3] - 预计同期归母净利润分别为35.69亿元、46.04亿元和52.28亿元 [3] - 对应EPS分别为0.85元、1.09元和1.24元 [3]