业绩表现与市场预期 - 季度财报及业绩指引令华尔街大失所望 投资者对公司在人工智能支出热潮中的前景感到担忧 [1] - 美国银行将公司评级从买入下调至中性 目标价从90美元降至78美元 [1] - Needham分析师同样下调目标价 未感受到市场对公司前景抱有同等程度的乐观情绪 [1] 人工智能增长前景 - 中短期内AI增长前景存在不确定性 未感受到同等程度的信心且未看到清晰的发展前景 [1] - 与微软合作的Maia新项目推进时间可能从2027财年下半年/2026日历年末推迟至2028财年/2027日历年 [1] - 在亚马逊下一代3纳米芯片项目中的份额存在不确定性 [1] 数据中心业务预测 - 将2026日历年数据中心业务同比增长率预期从23%-25%下调至中双位数水平 [1] - 定制芯片业务在2026财年第三季度预计出现大幅下滑 环比降幅达15% [2] - 2026财年第四季度预计强劲反弹 波动性主要受客户交付时间安排及供应链变化影响 [2] 竞争环境与风险因素 - 面临定制芯片领域的激烈竞争 [1] - AI销售存在波动性及客户相关风险 [1] - 业务波动受最大客户交付时间安排及供应链变化影响 [2]