业绩表现 - 第二季度营收达到创纪录的20.1亿美元 同比增长58% 符合华尔街预期 [1] - 调整后每股收益67美分 与分析师预期持平 [1] - 第三季度营收指引中值约为20.6亿美元 略低于分析师预期的21.1亿美元 [1] 市场反应 - 盘后股价大跌11.28% 今年以来累计下跌超30% [1] - 市场反应剧烈源于AI概念股此前积累的过高期望和高估值 [4] - 高估值使公司几乎没有犯错的余地 [4] 战略重点 - 完成汽车以太网业务剥离 使公司更灵活地进行股票回购并将更多资本投入技术平台 [3] - 战略重点是通过将投资从其他终端市场转向数据中心来专注于AI机遇 [3] - 数据中心部门目前贡献总收入的四分之三 [3] 业务展望 - 定制AI设计活动处于历史最高水平 需求强劲 [1] - 定制芯片业务增长预计呈"非线性" 第三季度表现平平但第四季度将大幅走强 [3] - 光模块业务下个季度预计表现强劲 有助于支撑整体营收趋势 [3] 业务机会 - 拥有18个多代XPU和出口附加插槽以及超过50个新的潜在机会 [3] - 潜在机会生命周期内收入估计可达750亿美元 [3] - XPU attach项目指与定制芯片配合使用的协处理器和互连等非处理器组件 [3] 分析师观点 - 公司仍然是参与AI热潮的有吸引力的标的 因其为超大规模数据中心提供ASIC芯片及在网络和云基础设施领域的机遇 [4] - 光学解决方案业务比普遍认为的更强大 且比ASIC业务更持久、利润率更高 [4] - 预计ASIC业务收入将稳步增长 可通过利润率更高的XPU attach项目与亚马逊共同成长 [4]