人民币汇率表现 - 离岸人民币兑美元汇率在8月28日深夜直线拉升 日内一度大涨超340点 最高涨至7.1182元 为2024年11月6日以来首次突破7.12元 [2][3] - 截至北京时间8月29日6:30 离岸人民币兑美元报7.12045元 较周三纽约尾盘涨320点 日内整体交投于7.1551—7.1182元区间 [3] - 富时中国A50指数期货和恒指期货在隔夜夜盘持续上扬 分别涨约0.32%和0.79% [4] 人民币汇率支撑因素 - 稳汇率政策张弛有度 国内权益市场表现较好带动外资流入 美联储降息预期抬升等因素支撑人民币汇率行情 [2][4] - 若美联储如期降息 美元指数或因此走弱 人民币外部压力进一步缓和 同时对中国证券账户资本流入形成利好 [4] - 7月以来在美元未进一步走低前提下 人民币中间价保持稳步升值 预计9月美联储降息前后人民币结汇规模或再度放大 [4] 人民币汇率前景预期 - 若央行继续坚持以市场供求为基础调控政策 人民币汇率有望重返"6"时代 中国资产吸引力大概率提升 [4] - 人民银行在货币政策执行报告中指出 坚持市场在汇率形成中起决定性作用 坚持底线思维 综合施策 增强外汇市场韧性 稳定市场预期 防范汇率超调风险 保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定 [4] - 国内稳增长政策落实执行情况 中美经贸磋商推进进度值得关注 人民银行稳汇率政策将为人民币汇率韧性提供支撑 人民币有望偏强震荡 [5] 美联储政策动向 - 美联储理事沃勒明确表示支持美联储在9月议息会议上降息25个基点 并预计未来3-6个月内还会进一步降息 [2][5][6] - 沃勒认为支持降息依据比7月份更加强烈 美国潜在通胀率已接近联储长期通胀目标2% 基于市场长期通胀预期指标稳固 但劳动力市场面临下行风险加重 [6] - 市场认为美联储在9月16日至17日会议上降息25个基点概率达89% 预计到年底累计降息幅度将达55个基点 [7] 美联储决策依据 - 沃勒表示下一份非农就业报告可能会改变对9月潜在降息幅度看法 当前美联储货币政策具有适度限制性 美联储应当看淡关税对美国通胀影响 [6] - 纽约联邦储备银行行长威廉姆斯表示美联储政策会议将是"充满变数会议" 暗示可能调整利率政策 但未明确具体倾向 [6] - 市场焦点高度集中于核心个人消费支出价格指数和非农就业报告两项关键数据 [7] 美联储政策预期 - 威廉姆斯进一步阐释当前联邦基金利率处于"适度限制性"水平 这意味着美联储既具备降息空间 又需保持政策灵活性 [7] - 德意志银行首席经济学家认为考虑到通胀与就业双重风险 美联储更可能采取"渐进式降息" 政策制定者或将在9月启动降息 后续行动将严格依赖经济数据表现 [7] - 威廉姆斯强调美联储最终决策将取决于即将公布经济数据 [7]