财务表现 - 上半年营收70.9亿元 同比增长4% [1] - 归母净利润7.7亿元 同比增长4% [1] - 营收增速放缓 因退出低质项目及增值服务拖累 [1] 业绩展望 - 全年归母净利润预计实现正增长 但难达双位数增长目标 [1] - 2025至2027年每股盈利预测下调至0.48元/0.52元/0.57元 降幅分别为6%/10%/13% [1] 股东回报 - 派息率有望稳步提升 逐步提高股东回报 [1] 投资评级 - 维持买入评级 目标价从7.74港元微调至7.36港元 [1] - 看好公司实现有质量的稳步增长 [1]