财务表现 - 公司上半年营收70.9亿元 同比增长4% [1] - 归母净利润7.7亿元 同比增长4% [1] - 营收增速放缓 主要因退出低质项目及增值服务拖累 [1] - 归母净利润增长低于公司指引的全年双位数增长目标 [1] 盈利预测调整 - 2025年每股盈利预测下调6%至0.48元 [1] - 2026年每股盈利预测下调10%至0.52元 [1] - 2027年每股盈利预测下调13%至0.57元 [1] - 目标价从7.74港元微降至7.36港元 [1] 未来展望 - 预计全年归母净利润可实现按年正增长 但双位数增长存在难度 [1] - 公司将继续推动派息率稳中有进 逐步提高股东回报 [1] - 维持买入评级 看好公司实现有质量的稳步增长 [1]