市场行情表现 - 8月27日早盘，创业板指上涨超过2.5% [1] - CPO光模块、AI、液冷服务器、稀土永磁等板块领涨 [1] - 科创创业50ETF（159783）上涨超过4% [1] - 该ETF持仓股中，新易盛、亿纬锂能、天孚通信、澜起科技、中际旭创、寒武纪等涨幅居前 [1] - 寒武纪股价一度突破1400元 [1] 公司业绩表现 - 寒武纪上半年实现营收28.81亿元，同比增长4348% [1] - 公司实现归母净利润10.38亿元，扣非后归母净利润9.12亿元，均实现扭亏为盈 [1] 机构市场观点 - A股市场正在走出向上行情，投资者风险偏好显著回暖带动市场赚钱效应扩散，成交额显著放量是典型标志 [1] - 在美元指数长期走弱周期下，全球资本流向重塑为A股市场向上提供进一步支撑 [1] - 市场有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动 [1] - 科技成长板块在AI技术革命及新兴产业趋势推动下，有望保持高景气度 [1] - 中长期视角下供需格局改善与行业盈利修复带动的"反内卷"概念，以及估值具备安全边际的红利资产，配置逻辑清晰 [1] - 政策呵护下的大消费领域具备投资价值 [1] - 随着产业端积极因素累积以及全球流动性预期改善，市场风偏有望维持 [2] - 考虑到主要宽基指数估值已升至历史较高分位水平，交易波动可能放大 [2] - 8月底中报业绩披露收官在即，建议关注业绩相对占优的板块和优质企业 [2] 投资配置主线 - 配置上关注三条主线：一是内外需共振下景气向上的科技成长；二是行业景气有望改善的板块（新能源/建材/传统周期等）；三是受益于市场活跃度提升且兼具稳定优势的金融板块 [2] 指数与投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 [2] - 该指数在创业板和科创板中选取了50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板和创业板的优势，选取了具备高科技属性的科创板标的和成长性、盈利性较好的创业板标的 [2] - 没有科创板/创业板账户的投资者或可通过科创创业50ETF（159783）一键布局科创板&创业板核心资产 [2]