人工智能行业景气度 - 8月27日创业板人工智能ETF开盘拉升超2% 延续板块强势行情 [1] - 海内外云服务商Q2资本开支增速维持高位 [1] - 硅谷调研显示AI企业和风险投资人情绪乐观 企业级生成式AI采用率将持续上升 2026年或迎快速增长 [1] 技术发展与成本趋势 - 大语言模型训练端进展放缓（如Llama4和GPT-5发布延迟）但应用/推理侧繁荣支撑行业高景气 [1] - LLM成本每4个月降低一半 技术迭代和规模效应推动使用门槛降低并扩大使用群体 [1] - 推理侧算力硬件行业空间有望提升 [1] 国产替代机遇 - 对英伟达芯片安全性质疑推升国产芯片股价 [1] - 贸易不确定性和国家安全考量促使下游企业供应商多元化 [1] - 政策面对国产芯片制造企业扶持力度加大 长期看好该领域投资机会 [1] 行业驱动因素 - 人工智能具备政策加持、产业需求和技术突破三重驱动 [2] - 各地政府出台专项资金和人才政策支持AI产业 降低企业扩张不确定性 [2] - 需求端从消费级向工业、医疗等领域快速渗透 推动市场规模实质性扩张 [2] 投资工具分析 - 创业板人工智能ETF（159388）覆盖产业链核心标的 有效分散单一企业风险 [2] - ETF可把握AI产业长期成长红利 中长期随AI战略地位提升持续获资金青睐 [2] - 该ETF成为布局新质生产力的重要工具 [2]