行业整体表现 - 上半年原保险保费收入达3.74万亿元 同比增长5% [1] - 人身险业务收入近3万亿元 同比增长5.6% [1] - 财产险保费收入7744亿元 同比增长4% [1] 保险资金投资动向 - 寿险公司股票投资余额近2.9万亿元 较2024年同期增长近50% [1] - 财险公司股票投资余额增长超40% [1] - 险资股票加基金配置占比提升至13.5% [2] 公司业绩与披露 - 友邦保险上半年新业务价值增长14%至28.38亿美元 [2] - 友邦中国区新业务价值7.43亿美元 同比增长10% [2] - 友邦新业务价值率提升至58.6% [2] - 中国平安预计8月27日披露半年报 [2] - 中国人保和中国人寿预计8月28日披露半年报 [2] - 新华保险和中国太保预计8月29日披露半年报 [2] 指数与ETF表现 - 中证港股通非银行金融主题指数前十大权重股合计占比78.19% [1] - 指数前三大重仓股中国平安 友邦保险 香港交易所占比均超13% [1] - 港股通非银ETF(513750)成交4416万元 [1] - 该ETF自4月10日年内低点累计上涨超65% [1] - 最新规模突破201.83亿元 创成立以来新高 [3] - 年内规模增幅达2458.04% 居全市场行业主题ETF首位 [3] - 近14天获得连续资金净流入 合计吸金63.39亿元 [3] 市场分析与展望 - 低利率环境下加大股票投资有助于提高保险投资回报 [1] - 非银金融板块估值仍处于低位 具备战略配置价值 [2] - 长端利率平稳有助于缓解险企净资产压力 [2] - 港股市场流动性充裕 港交所等标的具备向上弹性 [2] - 两市日均成交额环比增长23.10% 杠杆资金规模回升 [3] - 价值率提升继续驱动新业务价值高增长 [3] - 政策环境持续优化 非银金融板块有望迎来结构性机会 [3]