业务布局与战略规划 - 公司专注分接开关产品30余年 此前电力工程业务已收缩 目前主要进行合同收尾工作 [1] - 国内市场为基本盘 网外工业项目存在波动 但长期由新产业驱动需求 海外市场欧洲有电网改造需求 公司希望提升份额 已在印尼设厂并获订单 未来考虑沙特布局 [1] - 抓住海外机会主要通过当地布局 如印尼设厂实现本土化 利用当地政策获取订单 全球变压器产能紧张带来更多机会 [1] - 第二增长曲线审慎考虑可持续、能看懂且愿意投入精力的产业 不单纯追求概念 [2] - 未来3-5年核心业务电力设备聚焦海外市场 数控设备业务引入新团队开拓海外 目标先盈亏平衡 电力工程业务收尾此前项目 [2] - 选择土耳其和印尼布局工厂 因两地有变压器生产集群优势及市场潜力 [2] 运营效率与能力建设 - 工厂数字化提升成本效率与质量 但对标国际化对手 在国际化团队、人才管理及全球ERP系统打通上存在不足 公司决策灵活 [2] - 构建双循环体系 定型后难设双总部 对美国市场供应链依赖中国制造持乐观态度 海外工厂与国内供应链分割难度大 [2] - 零部件自给率超80% 自动化程度低 因产品小批量多品种 [3] - 数控设备业务目标今年盈亏平衡 定制化有经验积累 订单交付国内2-3周、海外2-3个月 交付节奏变长 [3] - 资本开支每年固定投入研发与生产基地改造 海外布局视情况投入 [3] 技术研发与产品竞争力 - 变压器技术迭代慢 公司技术创新有优势 但蓝领工人接班缺口大 [2] - 研发注重工艺与材料 核心竞争力是非标设备与材料研发能力 [2] - 产品可靠性和稳定性差异难用参数证明 特高压产品5月批量化运行 产品价格分散 [3] - 检修在线监测产品部分项目使用 真空开关比例提升是长期趋势 变压器电压等级呈金字塔结构 [3] - 持续研发为提升产品稳定性与海外竞争力 [3] 市场表现与财务规划 - 2021-2023年新能源电动车产业带动收入两位数增长 2024年后产业投资高峰期过 工业需求波动 但电网投资持续增长使市场需求总体稳定 [3] - 网外可再生能源业务带动上下游产业发展 拉动电力设备需求 [3] - 欧洲市场市场化程度高 今年上半年贡献海外收入增量 俄罗斯市场收入变化不大 公司确保合规经营 [2] - 关税对公司影响有限 [2] - 毛利率受成本影响 公司有信心维持稳定 [3] - 分红按《2023-2025股东回报规划》执行 承诺期内现金分红不低于可分配利润60% [3]