全球市场表现 - 美股主要指数多数上涨，道琼斯工业指数全周涨幅1.53%突破历史新高，标普500指数上涨0.27%逼近历史高位，罗素2000指数上涨3.3%，纳斯达克指数下跌0.58% [2] - 欧洲股市普遍上行，欧洲STOXX600指数全周累计上涨1.40%，英国富时100指数上涨2%，法国CAC40指数上涨0.58%，德国DAX30指数微涨0.02% [2] - 亚洲股市表现分化，印度SENSEX30指数上涨0.88%，日经225指数下跌1.72%，韩国综合指数下跌1.76% [2] 外汇与大宗商品 - 美元指数下跌0.12%收于97.72，非美货币涨跌互现，欧元兑美元上涨0.16%，日元兑美元上涨0.15%，英镑兑美元下跌0.21% [3] - 贵金属价格显著上涨，现货黄金周涨幅1.07%报3371.54美元/盎司，COMEX黄金期货上涨1.02%报3417.20美元/盎司，COMEX白银期货上涨2.38%报38.88美元/盎司 [3] - 国际油价持续走强，美油主力合约上涨2.89%报63.77美元/桶，布伦特原油主力合约上涨2.17%报67.28美元/桶 [3] 英伟达财报前瞻 - 预计第二季度营收458亿美元（同比增52.4%），数据中心业务营收预计达420-430亿美元（同比增64%），占整体营收近90% [5] - Blackwell芯片产能爬坡成为核心看点，ODM厂商机架出货量预计年内增长两倍，头部厂商第三季度产量有望翻倍 [5] - 净利率有望改善，一季度调整后净利率为52.77%，本季度因产能爬坡和管理费用优化将提升盈利能力 [6] 中概股财报展望 - 阿里巴巴预计第一季度营收2490亿元（同比增2%），因闪购业务投入加大，经调整EBITA预计下降15%至382亿元 [7] - 淘天分部保持稳健趋势，云业务环比加速，但新增500亿元补贴计划将使今明两年利润承压 [7] - 拼多多预计第二季度营收1031.96亿元（同比增6.32%），每股收益预计12.3元（同比降43.08%），Temu业务受美国关税影响受市场关注 [7][8] 关键经济数据与事件 - 美联储9月降息预期从75%攀升至90%，因非农就业数据下修和鲍威尔鸽派表态 [2] - 美国10年期国债收益率下降7BP至4.26%，英国10年期国债收益率下降0.12BP至4.674%，德国10年期国债收益率上升2BP至2.75% [4] - 下周重点关注美国7月PCE通胀数据及英伟达、阿里巴巴、拼多多等重磅财报 [4][5][7]