行业趋势 - 消费电子行业进入新品发布旺季 Q3为传统旺季各大终端密集发布AI手机AR眼镜等新品[1] - 行业进入量产高峰产业链稼动率将迅速提升[1] - AI创新产业趋势明确端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期并驱动硬件升级[1] 估值表现 - 截至2025年8月21日申万消费电子板块PE TTM为36.9倍较2025年4月7日回升46.9%[1] - 板块相对全体A股的估值溢价率为71.2%[1] - 关税引发的市场情绪已反映到股价中短期风险点落地有助于板块估值重塑[1] 公司前景 - 消费电子板块中长期成长逻辑稳固看好板块修复弹性[1] - 国内供应链具备强研发能力强工程师红利基本面稳固[1] - 消费电子板块龙头公司有望深度受益于AI终端创新浪潮把握硬件升级带来的结构性增长机遇[1]