国际资本对中国资产态度转变 - 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 既有多头买入也有空头回补 [1][2] - 新兴市场基金机构大幅降低印度股市配置权重 同时大幅增加对中国内地和中国香港的配置权重 [1][3] - 中国成为8月份全球对冲基金净买入量最大的市场 90%对冲基金持有中国股票多头头寸 [2] 中国资产市场表现 - A股市场集体爆发：沪指涨1.45%站上3800点创10年新高 深证成指涨超2% 创业板指涨超3% 科创50指数暴涨超8% [1][2] - 港股市场同步走强：恒指涨0.93% 恒生科技指数大涨2.71% 恒生国企指数涨1.17% [1][2] - 美股中国资产全线大涨：纳斯达克中国金龙指数涨2.73% 两倍做多沪深300ETF和三倍做多富时中国ETF均暴涨6.5% [2] 外资流入规模与趋势 - 6月中国股市获外资净流入12亿美元 7月净流入扩大至27亿美元 [5] - 2025年上半年外资净买入境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年净减持趋势 [5] - 5月和6月外国投资者净增持中国境内股票和基金达188亿美元 [5] - 韩国投资者年内向香港股票交易注入58亿美元 已超过2024年全年总额 [5] - 截至7月底外资机构持有A股市值近2.4万亿元人民币 [5] 资金配置转移与持仓变化 - 新兴市场基金机构将大量资金从印度股市转移至中国A/H股和韩国股市 [4] - 全球大型亚洲（除日本外）主动管理型共同基金显著减少空头头寸 [5] - 恒生科技指数挂钩ETF年初以来净流入超70亿美元 带动指数年内涨幅超26% [6] 外资机构观点与预期 - 预计中国股市将迎来更强劲资金流入 主要因流动性改善及资金从债券市场转向股市 [5][7] - 中国家庭持有55万亿元人民币超额存款 仅22%金融资产配置于基金和股票 潜在资金流入规模超10万亿元 [7] - 美国降息预期升温将推动资金回流中国 中国股票估值具备吸引力且监管机构提高股东回报 [8] 行业与领域投资机会 - 新消费与服务、人工智能、机器人、自动化、可再生能源、电气化、生物技术及高端制造业存在结构性机会 [8] - 中国在AI应用、创新药等领域商业化速度超越欧美 形成全产业链闭环优势 [8] - 中国在科技研发竞争优势显著 AI、高端制造和半导体领域取得突破性进展 [8]