长江电力控股股东增持计划 - 中国长江三峡集团有限公司计划于2025年8月23日至2026年8月21日期间增持长江电力股份 金额不低于40亿元且不超过80亿元 资金来源为自有资金及自筹资金 [1][2] - 增持将通过集中竞价和大宗交易等二级市场方式进行 不设置固定价格区间 将结合资本市场行情择机开展 [2] - 此次增持基于控股股东对公司未来发展的信心 公告发布时点正值长江电力股价较高位回落近10%且中报披露前夕 [1][2][3] 公司财务状况与分红政策 - 长江电力总市值为6819.29亿元 一季度净利润增长超30% 预计8月30日公布中报 [1][3] - 公司发布2026—2030年股东回报规划 明确期间现金分红比例不低于当年归母净利润的70% 延续2021—2025年分红政策 [3] - 中信证券预测2025—2027年隐含股息率分别为3.7%、3.9%、4.1% 并给予33元/股目标价 多家券商给予买入评级 [3] 行业格局与市场表现 - 电子板块A股市值已超过银行板块成为第一 工业富联市值超越长江电力 寒武纪市值快速追赶 [1][3] - 长江电力近期表现持续走弱 被市场形容为"在长江电力里躲牛市" 红利指数在此轮行情中相对落后 [1][3][4] - 长江流域今年气候年景总体偏差 降水时空分布不均 可能对公司业绩产生影响 [3] 红利资产配置价值分析 - 中证红利全收益指数年化收益率达8.34% 夏普比率0.41 显著高于沪深300、中证500及创业板指数 [5] - 该指数在下跌市场中展现防御属性（如2011、2016、2018、2022、2023年） 且在上涨年份（如2019、2024年）能跟上市场表现 [5] - 除长江电力外 秦港股份获河港投资增持2514万股（占总股本0.45%） 并计划三个月内增持1.1-1.1174亿股 [4] 市场风格比较 - 当前市场机会集中在AI相关科技大蓝筹 与5-7月红利板块主导行情形成对比 但科技蓝筹绝对业绩和分红水平仍难匹配红利板块 [4] - 分析认为可能存在风格回摆机会 中国平安近期举牌中国人寿和中国太保 强化对红利蓝筹的财务投资 [4] - 科技大蓝筹存在类似2021年宁德时代的风险 即"真正出业绩时反而涨不动" [4]