市场表现 - A股市场周五出现放量回升 科创50指数大涨8.59% 上证综指突破3800点创十年新高[2] - 电子板块A股市值达11.54万亿元创历史新高 超越银行业成为A股行业市值榜首[2][3] - 工业富联A股市值9101.59亿元居电子板块首位 寒武纪5200.93亿元次之 海光信息4324.66亿元第三[2] 板块驱动因素 - 芯片股集体大涨推动科创50指数主升浪 因字节跳动等互联网厂商加大算力投资[2] - 国产GPU芯片量产超预期进展 寒武纪-U未来业绩有望大幅扬升[2] - 电子行业市值跃升反映投资逻辑转向科技创新、国产化及AI产业爆发[3] 资金与策略转向 - 国债收益率企稳回升 资金从固定收益品种转向权益资产[4] - 半年报数据显示AI科技创新提升上市公司经营效率 如顺网科技、科大讯飞[4][5] - 市场估值坐标从低估值防御策略转向积极主观策略 推动交易热度提升[4][5] 行业结构变化 - 电子行业市值超过银行业 标志A股牛市行情出现新节奏[3] - 板块结构重塑推动投资思维从股息防御转向科技创新积极策略[3] - 科技创新潮流推动上市公司业绩复苏周期 带来净资产收益率提升预期[5]