美股二季度财报表现 - 标普500指数成分股企业二季度利润同比增长12% 远高于7月初分析师预期的5%增幅 [2][3] - 包含"衰退"一词的财报电话会议数量下降84% [2][3] - 企业高管对美国经济前景预判较一季度更乐观 [3] 行业盈利分化情况 - 通信服务和信息技术两个板块贡献标普500指数三分之二盈利增长 [2][4] - Meta Platforms和微软等AI前沿企业业绩表现突出 [4] - GE Vernova、Comfort Systems和Owens Corning等数据中心相关企业盈利强劲推动股价大涨 [5] - 包装公司、油气钻探企业和房地产投资信托等行业面临艰难情况 [5] - 公寓出租企业Essex Property Trust因需求疲软股价累计下跌11% [5] 宏观经济环境 - 7月非农新增就业7.3万创9个月最低纪录 前两月数据下修25.8万 [4] - 7月零售销售数据保持约2%年增长率 显示消费支出韧性 [4] - 通胀报告释放矛盾信号 整体通胀数据令市场担忧 [4] - 特朗普政府贸易协议和减税法案创造更稳定政策环境 [5] 市场表现与估值 - 标普500指数较4月低点攀升逾20% 年内累计涨幅超过9% [4] - 科技股近期遭抛售 能源、医疗保健和消费必需品等板块上涨 [6] - 标普500指数成分股市盈率达22.5倍 高于10年平均水平18.8倍 [6] - 美股科技股估值被认为还有上涨空间 其他板块也具估值吸引力 [6] 企业高管观点 - 联航首席执行官指出过去5个月需求疲软 但近期不确定性下降带来需求拐点 [6] - 企业高管表示政策不确定性影响规划投资 可能拖累消费者支出 [6] - 投资机构认为美股定价基于"近乎完美的世界" 实际处于高风险牛市 [6]