贸易摩擦对印度经济的影响 - 美国对印度商品加征关税至50% 印度企业面临亚洲最严重的盈利预测下调 过去两周印度大中型企业未来12个月盈利预测被下调1.2% [1] - 若美国持续征收50%关税 可能使印度GDP增长率下降1个百分点 纺织业等就业密集型行业首当其冲 [2] - 印度股市地位发生戏剧性逆转 从最受青睐的亚洲股市沦为最不受欢迎的市场 [1] 企业盈利状况 - 印度企业盈利增长连续五个季度保持个位数增长 远低于2020-21年至2023-24年间15%-25%的增长水平 [3] - 汽车及零部件 资本货物 食品饮料和耐用消费品行业12个月净利润预测降幅最大 均下调1%或更多 [4] - 2024年盈利增长仅6% 2025年复苏步伐缓慢 经济增长参数和企业盈利均证实疲软态势 [4] 政府政策应对 - 印度总理莫迪宣布大规模税制改革计划 拟将商品及服务税从四档(5%/12%/18%/28%)简化为两档(5%/18%) [1][4] - 税制改革预计在2027财年为GDP增长贡献0.35-0.45个百分点 [5] - 印度2022-2024财年实际GDP平均增长8.8% 为亚太地区最高 预计未来三年年均增长率达6.8% [5] 行业受影响情况 - Nifty 50指数成分股公司仅9%收入来自美国市场 但关税威胁仍对经济增长构成重大风险 [1] - 纺织业作为就业密集型行业 在关税冲击中将首当其冲 [2] - 尽管估值仍然偏高 关税可能触发广泛的估值重新评级 [2]