核心政策立场 - 特朗普政府宣布不再批准任何风能或太阳能发电项目 并称太阳能为"毁农"项目 [1] - 联邦政府已收紧可再生能源项目许可流程 许可决定权全面集中在内政部长办公室 [1] - 计划到2027年末全面终止风能和太阳能的投资税收抵免与生产项目税收抵免 [2] 电力市场影响 - 美国最大电网系统PJM Interconnection电力基准价格较去年大幅上涨22% [2] - 煤电退役与AI数据中心快速发展导致电力供应紧张 [2] - 可再生能源公司面临成本上升压力 高额钢铁和铜关税推高项目成本 [3] 行业技术替代 - 太阳能与电池储能系统占据电网并网项目绝大多数 是最快缓解电力供需缺口的供给源头 [2] - AI数据中心电力成本可能急剧上升 科技巨头碳排放目标将受打压 [3] - 谷歌、微软等企业对清洁能源有强劲需求 因可再生能源是未来全球发电体系最重要源头 [3] 区域发展差异 - 加州等州政府可继续推进海上风电与大型太阳能项目 前提是不需要联邦用地或许可 [4] - 加州通过"AB 205"法案对≥50MW光伏/陆上风电、≥200MWh储能项目实施加速审批 [5] - 联邦土地上的可再生能源项目仍受联邦政策限制 涉及联邦许可或资金的项目将受阻 [4] 行业结构特征 - 发电厂选址建设主要由州政府主导 联邦能源监管委员会(FERC)不管批清洁能源设施 [5] - 私人或州有土地上的光伏/风电项目主要走州级与地方审批程序 [5] - AI数据中心是AI时代核心基础设施 其规模随算力需求呈指数级扩张 [3]