市场整体表现 - A股市场风格整体偏向顺周期主线 大消费行情表现活跃 旅游酒店 电器 乳业等板块涨幅居前 有色金属 银行 钢铁等板块上涨 [1] - 新消费龙头股泡泡玛特上午盘中股价创历史新高 [1] - 上证指数下跌0.06% 深证成指下跌0.66% 创业板指下跌1.71% 市场半日成交超1.53万亿元 [3] - AI硬件 创新药两大人气板块调整 舒泰神 广生堂 工业富联 胜宏科技等个股跌幅较大 [3] 白酒板块表现 - 白酒板块连续反弹 今天上午再度大涨 板块内个股全部上涨 [4] - 酒鬼酒上午开盘后快速拉升 短时间内即涨停 迎来两连板 最新股价63.47元 涨幅10.00% 市值206.23亿 成交额20.32亿 [1][2][4] - 舍得酒业 伊力特等个股大涨 [4] - 古井贡酒上涨4.45% 市值536亿 水井坊上涨4.09% 市值224亿 泸州老窖上涨4.00% 市值1932亿 金徽酒上涨4.23% 市值104亿 [5] - 酒鬼酒与胖东来联合推出"酒鬼·自由爱"产品 定价200元/瓶 7月19日在全国13家商超及线上平台同步首发 上市以来供不应求 [5] 白酒行业趋势 - 白酒行业在产品矩阵方面呈现低度化 年轻化 高性价比趋势 酒企重视低度产品序列化 中档价位序列化布局 产品品质升级 [7] - 渠道持续升级 酒企通过组建平台公司加强渠道掌控 拥抱新渠道平衡线上线下 [8] - 营销侧重培育新场景 新人群 [9] - 头部酒企以渠道健康及中长期发展为方向 理性看待业绩增速目标 [10] - 白酒板块呈现市场预期低 估值低的特点 筹码结构较好 头部酒企具备高股息特征 [11] - 洋河股份 泸州老窖 五粮液 古井贡酒 贵州茅台2025年预期股息率分别为6.67% 5.25% 4.90% 4.54% 3.95% 与银行 家电 电力板块中等偏上标的股息率水平相当 [11] - 天风证券预计白酒板块PE修复或先于EPS修复 2026年二季度板块业绩低基数背景下或迎EPS层面拐点 [11] 消费电子板块表现 - 消费电子概念上涨0.80% [13] - 智动力涨停20.02% 市值25.9亿 星星科技上涨11.98% 市值79.9亿 科森科技涨停10.03% 市值70.0亿 慧威科技涨停10.02% 市值15.9亿 朝阳科技涨停10.01% 市值44.8亿 安洁科技涨停10.01% [13] - 苏州天脉上涨9.71% 市值44.9亿 领益智造上涨5.31% 市值889亿 福蓉科技上涨4.94% 市值106亿 [14] 消费电子行业催化因素 - 苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段 有望于近期发布 [14] - 影石创新旗下无人机品牌发布全球首款8K全景无人机影翎Antigravity A1 [14] - 上海市加快推动"AI+制造"发展 提出推动消费终端企业与人工智能企业合作开发端侧模型 提升终端模型应用能力 推动AI计算机 AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级 [15] - AI技术从两方面重塑消费电子产业链 缩短智能手机 PC等终端换机周期 推动硬件性能升级与价值量提升 [15]