财务表现 - 上半年收入27亿元 同比增长62.2% [1] - 净利润7.5亿元 同比增长52.7% [1] - 经调整净利润（含利息）8亿元 同比增长50.1% [1] - 经调整净利润（不含利息）7.3亿元 同比增长69.6% [1] - 毛利率延续向好态势 [1] 业务发展 - ADC行业发展东风正劲 [1] - 在手订单和项目数量高速增长 [1] - 产业链地位稳固 [1] 产能扩张 - 新加坡设施落成在即 [1] - 无锡持续扩充DP设施 [1] 业绩预测 - 2025年经调整净利润预测上调6%至17.2亿元 [1] - 2026年经调整净利润预测上调9%至23.7亿元 [1] - 2027年经调整净利润预测上调8%至28亿元 [1] - 对应每股盈利分别为1.43元、1.97元及2.33元 [1] 投资评级 - 维持"买入"评级 [1] - 目标价由66.4港元上调至82.24港元 [1]