核心财务表现 - 公司总营收同比增长38.2%至2272.49亿元，毛利同比增长46.2%至515.07亿元，均创历史新高 [1] - 经营利润大幅增长177.5%至265.62亿元，盈利增速显著高于营收增速 [3] 智能手机业务 - 上半年智能手机业务收入达961.32亿元，毛利为115.02亿元 [1] - 第一季度收入同比增长8.9%至506.12亿元，市场份额达18.8%（同比提升4.7个百分点），ASP从1144.7元提升5.8%至1210.6元，出货量增长3%至4180万部 [3] - 第二季度收入同比微降2.1%至455.2亿元，ASP受中低端机型拖累下降2.7%至1073.2元，全球出货量微增0.6%至4240万部 [4] - 中国大陆市场出货量逆势增长3.6%（行业同比下降3.8%） [4] AIoT与生活消费产品业务 - AIoT业务收入同比增长50.7%至710.51亿元，毛利达168.76亿元，超越手机业务成为利润贡献第一主力 [1] - 第一季度收入激增58.7%至323亿元：智能大家电收入暴涨113.8%，可穿戴产品增长56.5%，平板业务增长72.7%且全球出货量首次跻身前三 [5] - 第二季度收入同比增长44.7%至387亿元：智能大家电收入增长66.2%（空调出货量超60%），可穿戴产品增速加快至70.9%，平板业务增长41.4% [6] - 技术层面受益于AI与智能家居融合趋势，设备本地AI技术赋能功能互联互通 [6] 生态战略与业务协同 - 公司通过"手机×AIoT×智能汽车"生态协同实现业务转化，初步完成从硬件销售向"人车家全生态"服务转型 [1][8] - 汽车业务毛利率从Q1的23.2%提升至Q2的26.4%，净利转正拐点临近 [7] - 生态布局策略：手机保基础、AIoT提利润、汽车拓边界，通过协同构建竞争护城河 [7] 行业竞争格局 - 中国智能手机市场第二季度出货量6896万部，同比下降4%，结束连续六个季度增长 [4] - 行业呈现结构性分化：中低端市场价格战挤压中小厂商，头部品牌以规模效应维持微利运营 [4] - AIoT领域互联网品牌生态协同优势显著，设备联动提升用户黏性 [6]