股价表现 - 自2025年第二季度财报发布后 公司股价累计下跌13.8% 同期标普500指数上涨1.2% [1] - 过去一个月股价暴跌12.8% 同期标普500指数上升2.5% [1] 收入与盈利表现 - 第二季度净销售额1.131亿美元 较去年同期1.109亿美元增长1.9% 主要受益于锻制工程产品增长和有利汇率变动 [2] - 当季净亏损730万美元（每股0.36美元） 去年同期为净利润200万美元（每股0.10美元） 主要因680万美元重组费用影响 [2] - 调整后EBITDA为790万美元 同比下降21.2% 利润率从9.1%收缩至7.1% [3] - 年内累计调整后EBITDA达1680万美元 较去年同期1520万美元增长10.2% [3] 业务分部表现 - 锻铸工程产品收入7790万美元 同比增长2.9% 但锻制轧辊需求疲软压制利润率 [4] - 空气与液体处理(ALP)部门收入3520万美元 同比微降0.2% 因核能与军工市场需求强劲推动产品结构优化 盈利能力提升 [4] 成本与费用结构 - 产品销售成本增长4.9%至9190万美元 主因制造成本上升及生产速率下降导致吸收率减弱 [5] - 销售及行政费用下降4.3%至1290万美元 [5] - 利息支出下降6.4%至280万美元 反映循环信贷设施平均利率降低 [6] 财务流动性 - 截至6月末现金余额990万美元 修订后的循环信贷设施提供3420万美元可用流动性 有效期延至2030年 [6] 管理层评论 - 关税相关波动显著影响季度订单接收和生产 轧辊市场客户因美国关税不确定性暂停订单 [7] - 英国铸辊业务关闭后预计每年至少带来500万美元经营收益改善 [7][11] - ALP部门实现历史最高年内累计调整后EBITDA [8] - 汽车、建筑和核电等核心市场长期基本面保持支撑 [8] 重大业务调整 - 正式决定退出英国铸辊业务 预计2026年初停止运营 年度收入将减少2000-2500万美元 [12] - 部分生产转移至瑞典工厂 正评估英国设施出售或重新开发方案 [12] 业绩影响因素 - 关税不确定性导致客户延迟轧辊订单 迫使生产削减和工厂利用率下降 [9] - 产品结构变化中 锻制工程产品增长被轧辊出货疲软抵消 压缩整体利润率 [10] - ALP部门强劲盈利部分抵消上述不利因素 核能与军工需求构成关键支撑 [10]