收购交易概况 - 公司拟以10.98亿元收购豫鑫糖醇100%股权，其中三分之二采用股份支付，三分之一现金支付 [1][3] - 交易价格较标的公司账面价值5.45亿元溢价5.53亿元，增值率约100% [1][5] - 标的公司评估值为11.01亿元，收购价与估值基本一致 [5] 标的公司财务异常 - 标的公司2023年归母净利润亏损877.76万元，2024年突然盈利1.03亿元，扣非净利润从-1753.88万元增至9852.22万元 [7] - 2023—2024年营业收入从7.17亿元增至9.19亿元，但净利润波动剧烈 [7] - 标的公司第二大客户福田药业2024年陷入债务危机，涉及司法案件121起，涉案金额28.12亿元 [6] 公司财务状况 - 截至2025年一季度末，公司有息负债28.06亿元，货币资金及可转让大额存单合计约14亿元 [1][9] - 2025年一季度财务费用1213.50万元，超过2023、2024年全年水平 [9] - 2020—2024年营业收入从13.20亿元翻倍至28.08亿元，但归母净利润在2.37亿—3.71亿元区间波动 [9] 收购战略动机 - 标的公司为木糖醇行业知名企业，产能与工艺水平领先，收购旨在巩固公司在全球木糖醇市场的龙头地位 [8] - 双方业务协同可增强产业链稳定性，提升盈利能力和抗风险能力 [8] - 公司称此次同业并购将整合双方技术及产能优势 [8] 业绩表现 - 2024年公司营业收入同比增长0.9%至28.08亿元，但归母净利润同比下降27.72%至2.68亿元 [9] - 2025年一季度营业收入8.17亿元（同比+28.63%），归母净利润8103.75万元（同比+1.30%） [9]