传统金融机构加速区块链技术应用 - 传统金融机构正加速将区块链技术从边缘实验转向核心基础设施 以提升竞争力并开启新增长源泉 [1] - 区块链应用已进入实质性阶段 大型银行和资产管理公司正通过代币化等项目重塑资金流动方式和产品分销渠道 [1] 银行业区块链应用 - 区块链技术正成为解决银行业核心痛点的关键工具 帮助升级基于上世纪60年代COBOL语言的后台系统 [2] - 银行区块链应用集中在三大领域：代币化存款 重塑结算基础设施 提升抵押品流动性 [2] - 摩根大通JPMD代币和花旗代币服务已投入应用 将跨境支付等结算延迟从数天缩短至数分钟 [2] - 多家一级银行正开展分布式账本结算试点 旨在实现近乎实时的跨境支付和日内回购市场结算 [2] - 美国存管信托和清算公司Smart NAV试点项目展示区块链如何将抵押品转化为流动性更强 可编程的资产 [2] 区块链平台选择与技术考量 - 银行在实践区块链应用时面临关键技术抉择 最核心的是对区块链平台的选择 [2] - 建立在去中心化公共区块链上的产品具有显著优势：中立性与生态系统 可组合性 平台信任 [3] - 性能方面 以太坊二层网络和高性能一层网络如Solana Aptos Sui已将交易延迟降至亚秒级 成本低于1美分 [4] - 通过零知识证明等技术 在保障数据隐私的同时也能满足监管机构的审计需求 [4] - 在资产托管方面 多数银行选择与持有合规牌照 具备强大安全能力的专业托管机构合作 [4] 资产管理公司区块链应用 - 对于资产管理公司 区块链核心价值在于扩大产品分销 自动化基金运营 以及接入链上流动性 [5] - 通过将基金份额或真实世界资产代币化 资管产品更容易触达全球投资者 满足数字原生群体对7*24小时交易 即时结算和可编程性需求 [5] - 最显著趋势是代币化的美国国债和货币市场基金 贝莱德BUIDL基金和富兰克林邓普顿BENJI基金已积累数百亿美元管理规模 [5] - 传统资管产品与DeFi协议融合 贝莱德BUIDL基金被整合到借贷协议Morpho Blue中作为生息抵押品 [6] - 阿波罗将其代币化的私人信贷基金ACRED接入Morpho Blue协议 创造传统金融世界无法实现的杠杆和收益策略 [6] - 资产管理公司已明确倾向于公共 多链战略 富兰克林邓普顿BENJI代币在八个不同区块链上发行 [6] 金融科技公司区块链应用 - 金融科技公司正利用区块链试图跨越而非改良现有金融体系 区块链提供开箱即用的身份 支付 信贷和托管基础设施 [7] - 主要趋势包括：稳定币支付 重塑全球汇款 垂直整合 [8] - Stripe和PayPal等公司正在整合稳定币支付 实现全年无休的即时全球结算并大幅降低交易费用 [8] - Revolut和Nubank等公司利用比特币闪电网络或Solana等公链上的稳定币 提供费用更低 速度更快的跨境汇款服务 [8] - 加密原生公司如Coinbase和Uniswap正通过推出自有区块链网络来垂直整合 降低对第三方提供商依赖并捕获协议层价值 [8] - 对于希望构建自有区块链的金融科技公司 建立在以太坊等一层之上的二层网络被视为最佳平衡点 [7]