公司业绩与股价表现 - 英伟达2023年和2024年股价表现强劲 但2025年涨幅放缓至约35% [1] - 8月27日Q2财报公布可能成为股价催化剂 尤其涉及中国市场相关评论 [2] - 管理层预计Q2收入增长50%至450亿美元 若包含H20芯片销售则增长77%至530亿美元 [8] 数据中心市场地位 - 公司GPU在数据中心市场份额估计达90%以上 主导工程模拟 加密货币挖矿和AI模型训练领域 [4] - Meta和Alphabet等AI超大规模企业增加2026年资本支出 重点建设数据中心 推动英伟达高性能计算单元需求 [5] - 国内GPU需求保持强劲 海外市场同样呈现增长态势 [6] 中国市场机遇 - 特朗普政府4月撤销H20芯片出口许可 导致Q1损失25亿美元收入 [7] - 出口许可证即将恢复 但需缴纳15%出口税 可能影响利润率但带来收入增量 [9] - 中国市场重启将为公司提供显著增长动力 尽管Q3无法实现H20芯片完整季度销售 [10] 未来发展前景 - 公司当前具备双重增长催化剂 可能推动收入加速增长预期 [11] - 股价估值低于去年同期水平 财报公布后可能出现上涨机会 [13]