公司表现与增长策略 - 过去五年公司股价上涨约240% 远超标普500指数106%的涨幅 [1] - 通过快速开设新门店和股票回购推动增长 2023年6月完成15比1的股票分拆 [2] - 最新季度稀释后每股收益同比增长11% 管理层预计全年门店数量净增长3% [10] 行业环境利好因素 - 美国汽车销量疲软叠加进口关税政策导致新车价格上涨数千美元 抑制购车需求 [3][4] - 劳动力市场疲软迹象显现 7月仅新增7.3万个就业岗位 远低于预期 [7] - 消费者延长现有车辆使用周期 提升汽车零部件更换需求 [5][8] 估值水平分析 - 公司市销率(P/S)达5.2倍 显著高于同行Autozone(3.6倍)和Advance Auto Parts(0.4倍) [9] - 市盈率(P/E)创36.4倍的数十年新高 但考虑到增长前景溢价合理 [9] - 若实现2030年股价翻倍目标 需保持15%的年复合增长率 当前增长动能支持该目标 [10]