公司财务表现 - 公司第二季度营收19亿美元 超出高盛预测的18.4亿美元和市场预期的18亿美元[3] - 第二季度毛利率26.4% 符合高盛预期且高于市场共识[3] - 调整后每股收益29美分 大幅超越高盛预测的12美分和市场预期的5美分[4] - 第三季度营收指引中值21.5亿美元 高于高盛预期的20.9亿美元和市场预期的20亿美元[4] - 第三季度毛利率指引29% 低于高盛预期的29.6%和市场预期的31.2%[4] - 第三季度每股收益指引70-90美分（中值80美分） 低于高盛预测的1.16美元和市场预期的95美分[4] 分析师观点与评级 - 富国银行将目标价从45美元上调至50美元 维持同等权重评级[2] - Cantor Fitzgerald重申超配评级 目标价50美元[2] - 高盛维持买入评级 目标价55美元[2] - 高盛分析师认为投资者预期因三星电子和Kioxia的强劲NAND业绩而已被抬高[3] - 分析师对公司2026年收入轨迹保持信心 认为市场预期过低[3] 市场动态与行业前景 - NAND市场预计到2025年底将出现约5%的供应不足[5] - 行业审慎的供应行为支撑价格 若竞争者保持纪律性将带来显著边际利润扩张[6] - 企业级SSD认证进展和256TB NVMe驱动器推出成为潜在增长动力[5] 股价表现与市场反应 - 尽管第四季度财务业绩乐观 公司股价周五下跌3.73%至44.94美元[1] - 股价承压源于第三季度毛利率指引疲软[1] - 毛利率展望偏软主要归因于约6000万美元的晶圆厂启动成本和1000-1500万美元的产能利用不足费用[5]