事件概述 - 碳酸锂期货投资者发生穿仓事件 本金亏损1600万元并倒欠期货公司464万元 [2][3] - 穿仓原因为极端行情叠加流动性不足导致强平后仍无法覆盖亏损 [4][5] - 期货公司正与客户沟通补款事宜 [3][5] 碳酸锂期货行情波动 - 主力合约自8月6日起累计上涨超20% 振幅达30%以上 [8] - 近期成交量显著攀升 近两个交易日分别达124.54万手和141.77万手 [9] - 上周出现三连阳行情 单周涨幅超11% 本周一涨停8% 周二收涨2% 周三微跌 [11] - 最新收盘价达8.53万元/吨 [16] 行情驱动因素 - 宁德时代枧下窝矿区停产消息引发供应担忧 该矿区月产量约6000吨（占国内供应9%） [14] - 停产消息落实后市场情绪升温 空头因仓位控制问题遭遇穿仓 [14] - 前期反内卷政策推动价格上涨 基本面高库存与弱成本支撑使部分投资者高位做空 [15] 期货市场风控机制 - 期货公司通过提高保证金、限制持仓、动态盯市强平等措施防范风险 [18] - 风险度大于100%时通过多种渠道提示风险 给予处置时间化解风险 [18] - 投资者未自行化解风险时 期货公司将执行强制平仓 [19] 投资策略建议 - 需合理控制仓位与杠杆 保留保证金缓冲 避免重仓操作 [21] - 设定并严格执行止损止盈 避免连续涨跌停时陷入被动 [22] - 波动剧烈品种建议采用套保或跨期价差策略 减少单边投机 [22] 碳酸锂市场多空分歧 - 核心矛盾在于供给不确定性、需求回暖与高库存并存 [24] - 国内矿山证照续期问题扰动供给 澳洲锂精矿涨价形成成本支撑 [24] - 储能需求强劲 动力电池出货回暖 下游补库支撑价格 [26] - 短期价格维持强势 中期需警惕供应恢复与库存压力带来的回调 [27]