数据中心REITs上市表现 - 南方润泽科技数据中心REIT和南方万国数据中心REIT于8月8日上市交易，成为全国首批数据中心公募REITs，上市首日价格涨幅均达到30% [1] - 两只产品在发行阶段获得投资者踊跃认购，公众投资者发售部分均一日售罄，提前结束募集并进行比例配售 [1] - 两只产品吸引大量机构投资者参与，其中南方润泽科技数据中心REIT有76家战略投资者，包括国寿资产、平安健康保险等多家保险机构 [1] 险资参与REITs投资情况 - 险资通过战略配售和网下发售方式积极参与公募REITs投资，南方润泽科技数据中心REIT和南方万国数据中心REIT的网下险资投资账户配售份额占比均超过10% [2] - 中国人寿等机构成立专门的基础设施不动产股权投资基金，已投资南方润泽科技数据中心REIT等多只产品 [2] - 截至8月14日，已有73只公募REITs上市，资产类别覆盖园区基础设施、新型基础设施等10个领域 [3] REITs市场发展现状 - 公募REITs市场快速发展，为险资提供了相对丰富的底层资产选择 [3] - 监管政策优化，2023年9月将投资REITs的风险因子从0.6调整为0.5，提高了险资投资积极性 [3] - 当前公募REITs产品规模较小，市场整体容量有限，流动性略显不足，整体换手率偏低 [4] 险资配置策略变化 - 在资产荒背景下，公募REITs凭借分红稳定、风险较低等优势，成为险资优化投资组合的重要工具 [1][2] - 险资需要调整资产配置策略，一方面增配权益投资，另一方面加大对公募REITs等另类资产的配置 [3] - 多家险资机构表示传统固收类资产收益率难以覆盖负债成本，需要通过多元化投资组合增厚收益 [3] 未来发展展望 - 业内人士预计随着制度完善和市场成熟，公募REITs规模有望保持增长，险资将进一步提高配置比例 [3] - 建议简化扩募流程、提升扩募效率，推动REITs通过资产收购和处置优化资产组合 [4] - 需要培养公募REITs中的"蓝筹股"，提升市场流动性以承接险资等大体量资金 [4]