比亚迪海外扩张与销量表现 - 公司海外扩张加速，7月出口8 1万辆，同比大增169%，环比略降10% [1] - 1-7月累计出口54 5万辆，同比+133% [1] - 环比回落主因巴西关税提高（纯电进口税从18%提至25%，插混从20%提至28%）导致短期运输调整 [1] - 海外重点市场为土耳其、英国及欧洲整体，主要车型为混动车型宋PLUS DM-i等 [1] 产品结构与技术进展 - 今年以来纯电动车型增速显著高于插电混动车型 [1] - DM-i 5 0技术使油耗进一步降低 [1] - 受益于高端化产品占比提升和海外出口扩张加速，公司销量和盈利能力均有望稳步提升 [1] 未来业绩预测 - 预计2025-2027年实现销量499万、572万、658万台 [1] - 预计同期归母净利润509亿、626亿、744亿元 [1] 短期市场表现 - 7月销量短期承压，主因淡季来临及库存消化 [1]