交易概述 - 公司拟通过增资及股权转让方式投资85,444.9341万元取得数渡科技62.9801%股权 交易完成后目标公司成为控股子公司并纳入合并报表 [1] - 交易不构成关联交易或重大资产重组 无需提交股东大会审议 [1] - 投资包括直接增资10,000万元取得9.0908%股权 以及受让43.1924%直接股权和间接收购10.6971%股权 [1] 交易对方情况 - 交易涉及超过20家机构及自然人股东 包括私募基金、合伙企业及个人投资者 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 主要交易对方包括嘉兴启河、天津龙鼎鼎威、海南鹰盟等私募基金 均已完成私募备案 [5][6][7][9] - 交易对方与上市公司无产权、业务、债权债务关联 均非失信被执行人 [2] 标的公司业务 - 数渡科技主营高速互连芯片设计与ASIC芯片定制服务 核心产品为PCIe5.0高速交换芯片 [19][20] - 采用Fabless经营模式 专注芯片设计环节 制造封装外包 [19][20] - 产品应用于AI服务器、存储服务器及车载领域 支持GPU间高速数据传输 [21][23][25][26] 行业市场前景 - 全球PCIe交换芯片市场规模2022年约35.6亿美元 预计2030年达135.3亿美元 [23] - 2024年全球AI服务器PCIe芯片市场规模约25亿美元 2025年预计31亿美元 [23] - 国内AI服务器PCIe芯片市场规模2024年约38亿元 2029年有望达170亿元 [24] - 纵向扩展交换芯片市场预计2030年达180亿美元 年复合增长率28% [24] 财务表现 - 数渡科技2025年上半年营收1,628万元 2024年度营收3,238万元 [18] - 公司持续高研发投入 2025年上半年研发费用4,595万元 2024年度1.45亿元 [18] - 2025年上半年净亏损3,598万元 2024年度亏损1.38亿元 [18] - 截至2025年6月末净资产6,460万元 评估增值率1,869% [30][31] 技术竞争力 - 已研发出支持PCIe5.0协议的交换芯片 处于客户导入阶段 预计2025年四季度批量供货 [19] - 产品性能对标博通等国际主流竞品 支持片间组网功能 填补国内空白 [27] - 核心团队平均从业经验超16年 具备全流程技术能力 [27] - 已通过主流厂家性能测试 是UEC联盟、UALink联盟成员 [27] 交易定价与支付 - 增资部分按投后估值11亿元定价 老股转让部分按估值14亿元定价 [30][31] - 支付安排分多期执行 部分价款与产品研发里程碑挂钩 [38][41][42] - 交易款项来源为公司自有或自筹资金 [31] 协议关键条款 - 设置业绩对赌机制 未达成承诺需支付补偿金 [39] - 部分价款支付与104通道PCIe5.0芯片、144通道PCIe5.0芯片及PCIe6.0芯片研发进度绑定 [38][42] - 违约方需支付转让价款10%的违约金 [36]