宏观经济与市场情绪 - 美国7月CPI环比上涨0.2%符合预期，同比上涨2.7%低于预期，核心CPI同比上涨3.1%高于预期的3.0% [1] - 数据公布后，市场对美联储9月降息的预期概率大幅提高至95% [1] - 美联储降息预期升温叠加中美关税“延期”，点燃A股做多情绪，推动大盘上扬 [1] A股市场整体表现 - 截至收盘，上证指数上涨0.48%收出八连阳，深证成指上涨1.76%，创业板指数上涨3.62% [1] - 沪深两市成交额达到21509亿元，较昨日大幅放量2694亿元，为2月27日以来首次突破2万亿元 [1] - 上证指数不仅收复去年“924”行情高点，还创下2021年12月以来新高 [1] - 民生证券宏观团队指出A股展现出三个“跑赢”：性价比跑赢历史、连续四个季度跑赢经济增长、有望跑赢美股 [2] - 浙商证券研报指出，2024年“924”行情启动确立市场长周期底部，目前A股处于历史上第一次“系统性慢牛”中 [2] 板块与行业表现 - 与AI硬件相关的板块大涨，包括通信设备、元器件、液冷服务器、CPO、PCB等 [4] - 通信设备板块指数大涨6.17%领涨行业板块，板块内市值前三的个股涨幅均超过10% [4] - 液冷服务器板块指数上涨3.25%领涨概念板块，总龙头工业富联涨停，市值达到8674亿元 [5] - 工业富联若再涨15.29%将跨入万亿市值俱乐部，可能对AI方向产生提振作用 [6] - 英伟达产业链大涨，有消息称英伟达同意向美政府上缴H20芯片15%收入以换取对华出口许可证 [6] - 其他主线板块如商业航天、创新药、固态电池、智能驾驶、人形机器人均有不同程度上涨 [7] - 人形机器人板块指数、减速器板块指数横盘四天后选择上攻，创下阶段新高 [7] 公司动态与产业趋势 - 腾讯控股二季度国际市场游戏收入同比增长35%至188亿元，对游戏板块或有一定提振作用 [10] - 世界人形机器人运动会8月14日开幕，宇树、天工等确认参赛 [11] - 中信证券表示，2025年下半年AI主线创新继续，建议重点布局AI主线，看好AI应用及算力板块机遇 [6] - 兴业证券指出，从多项指标看AI板块尚未过热，AI行情有望向更多AI+领域扩散 [7] 市场观点与策略 - 行情持续有两种可能路径：借新质生产力走科技创新“慢牛”，或通胀回升后的周期复苏路线 [2] - 由于上方有2021年的密集成交区，市场可能面临震荡，但调整空间预计不大 [3] - 在当前行情下，交易能力强的投资者可根据主线热点切换，交易能力不强的在业绩增长最好的方向持股 [4] - 操作上应重视仓位及板块个股，踏空比卖错及追高更容易让人难受 [4][11] - 中短期可关注人工智能产业链、智能驾驶、商业航天、人形机器人、创新药、固态电池等产业趋势板块 [11]