行业景气度 - 半导体行业维持高景气 受北美算力强势上涨带动 相关映射链条成为主要情绪拉动点 尤其是受益于ASIC趋势下网络架构变化的交换机及服务器产业链 [1] - 台积电将年收入增速预期由25%左右上调到30%左右 佐证行业高景气延续 AI需求持续强劲 非AI需求温和复苏 [1] - 2Q25全球硅晶圆出货面积同环比增长 创3Q23以来的新高 显示存储以外的部分领域开始出现复苏迹象 [1] 资本开支与需求 - 海外科技大厂持续加大资本开支 头部云厂资本开支增长显著 表明AI算力投入依旧火热 AI基建仍是需求确定性高增长的投资主线 [1] - 利基存储价格逐步回暖 NOR Flash与SLC NAND需求回温 价格开始上扬 预期三季度有望持续回暖 [1] 国产化进程 - 国产算力自主可控的重要性进一步提升 有望加速推动国产算力芯片从设计到制造的全面自主可控 [1] 投资产品 - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685） 单日涨跌幅可达20% 该指数聚焦科创板中涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等全产业链的上市公司证券 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰上证科创板芯片ETF发起联接A（024853）和国泰上证科创板芯片ETF发起联接C（024854） [2]