市场表现 - 2025年第二季度公募基金市场股债双线复苏 主动纯债规模反弹 被动指数产品快速扩容 [1] - 全年债基规模或突破11万亿元 [1] 投资策略 - 纯债基金久期偏好持续拉升 信用配置向高等级集中 [1] - 摊余债基产品投资风格呈现利率切信用的趋势 [1] - 被动指数与固收+策略成为突破低利率的关键抓手 [1] 未来展望 - 下半年大量产品集中打开 可能推升机构对中高等级信用债的配置需求 [1]