核心观点 - 博时基金旗下FOF产品规模实现超30倍增长 由2024年底的2.47亿元增至2025年6月末的77.41亿元 反映市场对低波稳健增值理财产品的强烈需求[1] - 业绩表现是规模增长的核心驱动力 产品累计收益达8.33% 超越业绩比较基准5.61% 且在同类型产品中排名第一[2] - FOF/MOM模式通过多元资产配置 专业风控体系和深度投研能力 在低利率环境下展现出显著竞争优势和发展潜力[9] 规模与业绩表现 - 博时臻选楚汇三个月持有债券(FOF)规模爆发式增长 2025年6月末达77.41亿元 较2024年底增长超30倍[1] - 产品自2023年9月成立以来累计收益8.33% 超越基准5.61% 过去一年业绩排名同类型第一[2] - 公募FOF行业整体逆转三年萎缩趋势 2025年规模较2024年底增长超300亿元 增幅达25%[2] 投资策略与资产配置 - 采用"债券打底+可转债特色+多资产增强"策略 深度挖掘中国资产长期价值 前瞻布局全球资产[2] - 可转债配置比例显著高于市场平均水平 运用其"进可攻退可守"特性进行资产配置[7] - 建立"资产多元化 策略聚焦化 持仓场景化"的三化体系 有效挖掘结构性机会[7] 投研体系架构 - 构建三大核心体系：资本市场研究 投资能力研究及动态组合管理[3] - 通过定量与定性结合的穿透式研究筛选基金和管理人 聚焦投资能力可测性与非投资能力可靠性[4] - 形成特点鲜明的FOF投资策略库 根据宏观场景与应用场景进行精准匹配[4] 风险控制机制 - 严格执行风险预算管理机制 结合产品风险收益特征严控风险底线[6] - 构建高频净值拟合压力测试机制 及时发现和应对组合波动风险[6] - 开发基于中国市场的极端情景模拟风险模型 有效防范极端行情冲击[6] 市场机遇与行业前景 - 低利率环境下国债收益率跌破2% 银行存款利率跌破1% "固定收益+"资产优势大幅提升[3] - FOF/MOM模式可解决业绩不稳定 单一策略局限性和产品波动剧烈等行业痛点[9] - 国内银行保险信托等机构有近百万亿元资产存在替代需求 公募FOF/MOM有望迈向万亿元规模[9] 团队专业能力 - 团队历经多轮市场考验 成功规避2022年以来多次股市震荡 抓住2024年"9·24行情"及2025年AI 科创等机会[2] - 具备前瞻性预判能力 如在2025年4月市场巨震前调整组合 单日跌幅仅微跌而上证指数跌7.34%[3][4] - 坚持"每日810"工作节奏 早上8点盘前会至晚上10点风控监测 保持高强度专业运作[9]