基金规模增长 - 博时臻选楚汇三个月持有期债券型基金中基金规模从2024年底的2.47亿元增长至2025年6月末的77.41亿元，增幅超过30倍 [2] - 公募FOF行业2025年规模较2024年底增长超300亿元，增幅达25% [4] 业绩表现 - 博时臻选楚汇三个月持有债券（FOF）A类份额自2023年9月27日成立至2025年6月30日累计上涨8.33%，业绩比较基准为5.61% [3] - 该产品在2024年8月1日至2025年7月31日期间于同类型产品中业绩排名第一 [3] 投资策略 - 采用"债券打底+可转债特色+多资产增强"策略，深度挖掘中国资产长期投资价值并前瞻性布局全球资产 [3] - 可转债配置比例显著高于全市场FOF平均水平，利用其"进可攻、退可守"特质 [9] - 建立"资产多元化、策略聚焦化、持仓场景化"的"三化"体系，有效挖掘结构性机会 [9] 投研体系 - 基于"多元资产、多元风格、多元投资管理人"的FOF/MOM模式，内含三大核心体系：资本市场研究、投资能力研究及动态组合管理 [4] - 通过定量与定性结合的"穿透式研究"分析基金持仓及管理人风格稳定性 [6] - 投研体系总结为"1目标，2维度，3结合，4聚焦"，聚焦体系化构建、模块化落实、针对性优化、有效性管控 [11] 风险控制 - 严格执行风险预算管理机制，严控风险底线 [7] - 构建高频净值拟合压力测试机制，及时发现、识别和应对投资组合波动风险 [7] - 开发基于中国资本市场极端情景模拟的风险模型，有效防范极端市场行情冲击 [8] 市场机遇 - 国债收益率跌破2%，国有大行一年期存款利率跌破1%，普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%，"固定收益+"资产优势大幅提升 [4] - 国内银行、保险、信托等机构有近百万亿元资产存在替代需求，公募FOF/MOM有望迈向万亿元规模 [11] - 海外FOF/MOM规模通常占公募基金的10%，国内发展前景广阔 [11] 团队业绩记录 - 2015年提前降仓规避股市下行，2016年成功躲避债市下跌，2018年规避贸易摩擦风险，2019年抓住股票投资机会 [9] - 2024年有效把握"9·24行情"，2025年前瞻性规避扰动因素冲击 [9] - 2025年4月7日上证指数单日跌幅7.34%时，产品仅微跌，守住波动风险底线 [5]