核心事件 - 宁德时代暂停江西省枧下窝锂矿生产至少三个月 内部已宣布临时停产 [1] - 附近宜春市关联精炼厂已获通知 采矿许可证原定8月9日到期 [1] - 交易商密切关注采矿许可证续期情况 停产属临时性 续期完成后大概率复产复工 [1][3] 市场影响 - 供应链重要环节停产对受产能过剩困扰两年多的行业构成利好 [1] - 事件给予市场碳酸锂供给收缩预期 短期内对锂价形成支撑 [4] - 7月广州期货交易所碳酸锂期货主力合约价格一度突破8万元/吨 交易所已采取措施遏制投机交易 [1] 供需分析 - 假设2025年枧下窝矿山产量为零 全球锂矿供给总量预计160-165万吨LCE 需求预计130-135万吨LCE 行业仍处于供给过剩状态 [1] - 若碳酸锂价格长期维持在8万元/吨以上 供给端大量未满产产能可释放 包括Mt Kathleen Valley满产提升 Mt Wodgina三条选厂两用一备 [2] - 资源端扩张持续 Mt Greenbushes和Sigma年底分别有52万吨和27万吨锂精矿新产能投产 尼日利亚新矿山同步投产 [2] 机构观点 - 此次停产事件影响偏短期及情绪面 后续需关注其他矿区供给扰动情况 [4] 相关标的 - 锂矿板块港股涉及赣锋锂业(01772)和天齐锂业(09696) [5]