公司治理与投研文化改革 - 公司因2024年2月19日事件遭遇严峻危机 随后展开深度整改 建立共管加专精的协同机制 [1][2] - 改革后由蔡枚杰统管文化建设与公司治理 马志宇专注投研技术突破 形成互补管理架构 [2][3] - 公司以改革无效则无存在价值为准则 坚决杜绝管理断层 聚焦问题解决与制度建设 [2] 合规风控与系统升级 - 公司实现风控规则全流程内置化 将监管细则量化为参数嵌入所有交易策略设计源头 [4][5] - 交易系统建立策略加系统双重防线 包括涨跌停板报单限制和大额交易拆分规则等硬约束机制 [5] - 实施全部交易行为集约化监控 将所有产品纳入统一风险管理框架 契合机构整体责任监管要求 [5][6] 投研体系与策略优化 - 投资流程包含数据至因子至模型至组合生成 整合预测模型 风险模型和交易成本模型三大模块 [6] - 策略升级注重短中长周期信号均衡配置 去年10月后市场活跃度提升环境下效果逐步显现 [9] - 不同指增产品采用统一预测模型和交易成本模型框架 但调整风险模型参数以适应产品定位 [6] 基本面因子研究布局 - 自2015年布局基本面因子 持续往深了做和往细了做 以构建差异化优势和提升抗风险能力 [7] - 基本面因子研究相对低频不易同质化 能更精准评估企业价值 成为量化行业重要趋势 [7] - 未来拓展因子广度和深度 挖掘行业专属因子并加强现有因子精细化研究 [7] 产品表现与市场扩容 - 上半年私募量化选股策略平均收益11.50% 中证1000指增策略平均收益14.85% [8] - 公司纯多头领航 沪深300指增 中证500指增和中证1000指增等策略产品业绩位居行业前列 [8] - 量化行业明显扩容 全行业超额收益表现不错 反映市场风险承受能力提升 [8] 产品线调整与策略丰富 - 公司聚焦优势策略领航系列量化选股产品 兼顾贝塔和阿尔法收益 [8] - 扩充指数增强产品 覆盖中证500指增 中证1000指增等主流指数 补充中证A500指增等产品 [8] - 丰富策略细节并优化因子模型 增强对不同行业和市值股票的适应性 保持稳定超额收益能力 [8]